Reynders-Steuer Erklärt: Die 30% Steuer auf Anleihen-ETFs in Belgien

Was ist die Reynders-Steuer?

Die Reynders-Steuer (benannt nach dem ehemaligen Finanzminister Didier Reynders) ist eine 30% Steuer auf Kapitalgewinne aus bestimmten Investmentfonds, die in Anleihen investieren.

Im Gegensatz zur neuen 10% Kapitalertragssteuer existiert die Reynders-Steuer seit 2006 und zielt speziell auf die Zinskomponente gemischter Fonds ab.

Wer Zahlt die Reynders-Steuer?

Sie zahlen die Reynders-Steuer, wenn Sie einen Fonds (ETF oder Investmentfonds) verkaufen, der:

1. Mindestens 10% Anleihen (oder andere Schuldtitel) enthält
2. Als thesaurierender Fonds strukturiert ist (Erträge reinvestiert)

Dies umfasst viele beliebte "ausgewogene" oder "gemischte" Portfoliofonds.

Wie Wird die Steuer Berechnet?

Die Steuer wird auf den TIS (Taxable Income per Share) berechnet, der die kumulierten Zinserträge des Fonds während Ihrer Haltedauer darstellt.

Berechnungsmethoden

Methode 1: TIS-Wert (Am Genauesten)

Wenn verfügbar, veröffentlicht der Fonds tägliche TIS-Werte. Ihr steuerpflichtiger Betrag ist:

• TIS beim Verkauf - TIS beim Kauf = Steuerpflichtiger Gewinn
• Steuer = 30% × Steuerpflichtiger Gewinn

Methode 2: Vermögenstest (Rückfalloption)

Wenn TIS nicht verfügbar ist, verwenden Broker den "Vermögenstest":

• Berechnen Sie den durchschnittlichen Anleihenanteil während Ihrer Haltedauer
• Wenden Sie diesen Prozentsatz auf Ihren Gesamtkapitalgewinn an
• Steuer = 30% × (Anleihen % × Kapitalgewinn)

Methode 3: Vollbesteuerung (Schlechtester Fall)

Wenn weder TIS noch Vermögenstest verfügbar sind:

• Der gesamte Kapitalgewinn wird mit 30% besteuert
• Sogar der Aktienanteil!

Beispiele

Beispiel 1: Reiner Anleihen-ETF

Sie kaufen einen Anleihen-ETF für 10.000€ und verkaufen für 11.000€.

• Kapitalgewinn: 1.000€
• Reynders-Steuer: 30% × 1.000€ = 300€

Beispiel 2: Gemischter Fonds (60% Aktien, 40% Anleihen)

Sie kaufen einen ausgewogenen Fonds für 10.000€ und verkaufen für 12.000€.

• Kapitalgewinn: 2.000€
• Anleihenanteil (via Vermögenstest): 40% × 2.000€ = 800€
• Reynders-Steuer: 30% × 800€ = 240€
• Der Aktienanteil (1.200€) kann der neuen 10% Steuer unterliegen

Wie Vermeidet Man die Reynders-Steuer?

Strategie 1: Wählen Sie 100% Aktien-ETFs

Die einfachste Lösung: Investieren Sie nur in ETFs mit 100% Aktien.

Beliebte Optionen:

• IWDA (100% entwickelte Marktaktien)
• VWCE (100% globale Aktien)
• EMIM (100% Schwellenländeraktien)

Kein Anleihenanteil = Keine Reynders-Steuer

Strategie 2: Kaufen Sie Einzelne Anleihen

Einzelne Anleihen unterliegen nicht der Reynders-Steuer. Wenn Sie eine Anleihe unter dem Nennwert kaufen und mit Gewinn verkaufen, ist dieser Gewinn steuerfrei (von Reynders).

Jedoch werden Kuponzahlungen weiterhin mit 30% als Zinseinkommen besteuert.

Strategie 3: Nullkupon-Anleihen (Fortgeschritten)

Nullkupon-Anleihen, die zum oder über dem Nennwert ausgegeben wurden, als die Zinssätze negativ waren, können besonders steuereffizient sein. Die Kurssteigerung wird nicht als "Zinsen" betrachtet und kann der Reynders-Besteuerung entgehen.

Reynders-Steuer vs Neue Kapitalertragssteuer

Die Kapitalertragssteuer 2026 interagiert mit Reynders:

Die Regierung hat die neue Steuer so konzipiert, dass Doppelbesteuerung vermieden wird: Nur Gewinne, die nicht von Reynders abgedeckt sind, unterliegen der 10% Steuer.

Reynders-Steuer Deklarieren

Wenn Ihr belgischer Broker den Verkauf abwickelt, behält er typischerweise die Reynders-Steuer automatisch ein.

Für ausländische Broker:

1. Berechnen Sie Ihren TIS-basierten oder Vermögenstest-Gewinn
2. Deklarieren Sie in Ihrer Steuererklärung unter Code 1444 (Rahmen VII)
3. Geben Sie den Kapitalgewinnbetrag ein, nicht die Steuer
4. Sie zahlen 30% auf diesen Betrag

Wie Belgian Tax Calculator Hilft

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